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El colegio fue construido en 1680 por el Obispo Andrés de las Navas y Quevedo, originalmente mantuvieron su residencia los obispos de León, hasta finales del S XIX, después de su abandono el 29 de abril de 1892 se lo asignaron a las monjas de la Asunción procedentes de Francia. El colegio originalmente mantenía las líneas tradicionales de las construcciones coloniales y fue construido en 1679 por el obispo Andrés de las Navas y Quevedo, utilizándose como palacio episcopal. La congregación, fundada en 1839 en Francia por Madre María Eugenia Milleret, hace presencia en Nicaragua el 6 de noviembre de 1892 y el 15 de enero de 1893 instituye el Colegio La Asunción. Al destruirse parte del edificio existente en 1935, se construyó la capilla que hoy conocemos, diseñada por Marcelo Targa.
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